負(fù)重破局：工程機(jī)械巨頭的十字路口
時(shí)間：2021/12/18 10:09:59 瀏覽：
自去年4月以來受全球疫情影響,，原材料步入上漲周期,，工程機(jī)械行業(yè)承壓。
與此同時(shí),，國內(nèi)中長期“碳達(dá)峰”,、“碳中和”政策推動(dòng)供給端結(jié)構(gòu)調(diào)整,，供需呈現(xiàn)偏緊態(tài)勢。
中國工程機(jī)械電動(dòng)缸系統(tǒng)制造商http://www.fym-ic.com/
疊加綠色智能的風(fēng)口,，工程機(jī)械行業(yè)再次站在了改革創(chuàng)新的十字路口,。
6月8日，以三一重工,、中聯(lián)重科,、山河智能、徐工機(jī)械為代表的工程機(jī)械龍頭們正搶抓國內(nèi)和國際市場銷售與生產(chǎn)大機(jī)遇,；與此同時(shí),，原材料的上漲與綠色生產(chǎn)的新要求倒逼企業(yè)研發(fā)智能化生產(chǎn)設(shè)備與流程。而在綠色生產(chǎn)方面,，國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)已在諸多領(lǐng)域破局,。根據(jù)BCG預(yù)測，中國純電動(dòng)工程機(jī)械市場將在2025—2026年達(dá)到爆發(fā)點(diǎn),，到2035年,，純電動(dòng)工程機(jī)械的滲透率或?qū)⑦_(dá)到30%。
安信證券分析師李哲指出,，當(dāng)前原材料上漲助推的新一輪工程機(jī)械漲價(jià),，國際方面以新冠疫情后全球經(jīng)濟(jì)從衰退走向復(fù)蘇為背景，國內(nèi)來看,，一方面中國經(jīng)濟(jì)2020年第二季度開始逐漸完成復(fù)工復(fù)產(chǎn),，需求回暖；另一方面“碳中和”政策出臺(tái),，推動(dòng)供給側(cè)調(diào)整,。
破解原材料上漲
工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)上游主要為提供原材料及零部件的材料行業(yè)、電機(jī)和零部件制造業(yè),，如工程機(jī)械用鋼材,、內(nèi)燃機(jī)、液壓系統(tǒng),、軸承,、輪胎等。而原材料占工程機(jī)械企業(yè)的總成本達(dá)九成以上,。Wind數(shù)據(jù)顯示,，三一重工、中聯(lián)重科,、徐工機(jī)械原材料成本占比分別為90.78%,、95.28%、84.94%,。
近段時(shí)間以來,，國際市場鐵礦石原材料價(jià)格猛漲導(dǎo)致鋼材價(jià)格持續(xù)走高。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，螺紋鋼均價(jià)（以HRB40020mm：全國均價(jià)為樣本）從2020年4月初的不到3600元/噸漲至今年5月初近6350元/噸,，13個(gè)月左右漲幅近80%。
原材料暴漲之下,，工程機(jī)械龍頭們明顯承壓,。目前，針對鋼材占比較大的產(chǎn)品（如建筑起重機(jī),、攪拌站等）已進(jìn)行相應(yīng)價(jià)格調(diào)整,，部分傳導(dǎo)成本壓力，另一方面公司與供應(yīng)商協(xié)商共同承擔(dān)消化部分成本,，共同應(yīng)對市場波動(dòng),。
數(shù)據(jù)顯示，中聯(lián)重科自6月1日起,，站類機(jī)械,、建筑起重機(jī)系列產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)了1000元/噸；徐工機(jī)械5月中旬也發(fā)布調(diào)價(jià)函,，其塔式起重機(jī)和施工升降機(jī)全系列產(chǎn)品在6月份上調(diào)價(jià)格,。
除了上調(diào)價(jià)格外，工程機(jī)械龍頭企業(yè)也在采取多種方式應(yīng)對,。
“年初做預(yù)算時(shí),，公司預(yù)測了鋼鐵的價(jià)格波動(dòng)，現(xiàn)在的成本上行在預(yù)算范圍內(nèi),?！敝新?lián)重科向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹稱。
山河智能相關(guān)負(fù)責(zé)人也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,，“在與供應(yīng)商的合作方面,，公司聯(lián)合關(guān)鍵供應(yīng)商共同面對市場并進(jìn)行工藝、管理的改善,，提高材料利用率,，并簽訂短期合同，做到大件物料每月核價(jià),，與大宗原材料捆綁制定定價(jià)機(jī)制,，同時(shí)改變支付方式，減少供應(yīng)商資金壓力,；在采購方式方面,，對原材料趨勢隨時(shí)分析更新，控制庫存范圍或備貨,，‘就近采購’,；在拓展渠道方面,，公司尋找新供應(yīng)渠道以及代用品，保證產(chǎn)品的實(shí)物質(zhì)量的基礎(chǔ)上尋找可替代材料,?！?/p>
李哲則指出，原材料推漲會(huì)壓縮中游工程機(jī)械類企業(yè)毛利空間,，需求旺盛背景下削弱成本壓力是重要選項(xiàng),。
而在原材料漲價(jià)周期中，龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢會(huì)更加明顯,。李哲分析稱,，龍頭企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢強(qiáng)、控制材料成本手段多,、產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力強(qiáng),，因此原材料漲價(jià)帶來的壓力對于龍頭企業(yè)來說反而是體現(xiàn)競爭力的好時(shí)機(jī)。
龍頭企業(yè)的增長趨勢也在去年年報(bào)中顯現(xiàn)端倪,。
2020年,，三一重工的挖掘機(jī)械產(chǎn)品在國內(nèi)市占率達(dá)28%，營業(yè)收入為1000.54億元,，同比增長31.25%,，歸母凈利潤154.31億元，同比增長36.25%,；山河智能的兩大核心產(chǎn)品挖掘機(jī)械和樁工機(jī)械也在期內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速增長,。山河智能2020年實(shí)現(xiàn)營收93.8億元，同比增長26.3%,，歸母凈利潤5.7億元,，同比增長12.4%；中聯(lián)重科在混凝土機(jī)械,、起重機(jī)械領(lǐng)域具有優(yōu)勢,，2020年其營收達(dá)651.09億元，同比增長50.34%,，歸母凈利潤72.81億元,，同比增長66.55%。
此外,，徐工機(jī)械2020年主要板塊收入規(guī)模再創(chuàng)歷史新高,，11類主機(jī)產(chǎn)品穩(wěn)居國內(nèi)行業(yè)第一，9類主機(jī)產(chǎn)品同比增幅高于行業(yè)對手,。年報(bào)顯示,，2020年公司營收739.68億元，其中起重機(jī)械,、樁工機(jī)械,、鏟運(yùn)機(jī)械,、工程機(jī)械備件及其他分別實(shí)現(xiàn)營收264.89億、73.31億,、66.16億,、176.56億元，同比增長27.15%,、24.05%、4.70%和34.68%,。
國際化增長之路
值得注意的是,，國內(nèi)龍頭企業(yè)始于十幾年前的海外布局之路并沒有因全球疫情減緩。龍頭企業(yè)去年集體高增長的背后是中國工程機(jī)械企業(yè)逐漸走上了國際第一梯隊(duì)的舞臺(tái)后,，海外市占率逐年提升的集中表現(xiàn),。
2008年，中聯(lián)重科收購的意大利工程機(jī)械制造商CIFA,，是歐美排名第二的混凝土輸送泵,、泵車制造商。2012年,，三一重工收購的普茨邁斯特,，是世界首臺(tái)混凝土泵的發(fā)明者，也是全球混凝土機(jī)械的第一品牌,。2012年,，徐工機(jī)械收購全球著名混凝土成套設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)者施維英。隨著國內(nèi)三家企業(yè)完成對混凝土機(jī)械國際三巨頭的收購,，全球混凝土機(jī)械行業(yè)基本被我國壟斷,，其中三一重工占據(jù)全球混凝土機(jī)械市場份額的60%以上，為全球第一,。
從英國KHL集團(tuán)公布的全球工程機(jī)械2020YellowTable來看,，2020年全球前50位排名中國共有九家企業(yè)上榜，依次為徐工集團(tuán),、三一重工,、中聯(lián)重科、柳工,、龍工,、山推、山河智能,、雷沃和廈工,，其中三一重工以5.4%的市場份額排名第五位。繼續(xù)保持全球第一的卡特彼勒營業(yè)額為328.82億美元,，市場份額占比為16.2%,。
從產(chǎn)品銷售來看,，挖掘機(jī)方面，三一重工2020年實(shí)現(xiàn)海外營收141.04億元,，銷量突破1萬臺(tái),，同比增長30%以上，在東南亞部分國家的市場份額已上升至第一,。Off-Highway數(shù)據(jù)顯示,，2020年公司共銷售98705臺(tái)挖掘機(jī)，占據(jù)全球挖掘機(jī)市場份額的15%,，位居全球銷量第一,。
全球范圍來看，挖掘機(jī)械為工程機(jī)械價(jià)值量最大門類,。根據(jù)Wind,、Off-highway統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全球挖掘機(jī)銷售價(jià)值量占比工程機(jī)械行業(yè)的58%,。在過去的數(shù)十年間,，我國挖機(jī)出口從2009年的3527臺(tái)增長到2020年的34741臺(tái)，年復(fù)合增速達(dá)到23.12%,。
渤海證券分析師鄭連聲認(rèn)為,，歐、美,、日挖掘機(jī)市場日趨成熟,，自2016年以來銷量增速逐漸放緩，需求基本穩(wěn)定,。若想尋求該產(chǎn)品在海外的增長,，以印度為代表的新興發(fā)展中國家具有城鎮(zhèn)化率低、行業(yè)需求潛力大的特點(diǎn),，或可抓住機(jī)會(huì),，實(shí)現(xiàn)較快增速。
起重機(jī)方面,，2020年,，徐工機(jī)械移動(dòng)式起重機(jī)規(guī)模躋身全球第一位，千噸級(jí)輪式起重機(jī)銷量領(lǐng)先,；同年,，山河智能海外收入達(dá)38.32億元，同比增長7.38%,，其中工程起重機(jī)出口銷售同比增長超過35%,；中聯(lián)重科工程起重機(jī)出口銷售同比增長超35%，其中ZCC9800履帶吊出口歐洲，創(chuàng)下中國起重機(jī)制造企業(yè)出口歐美高端市場最大噸位紀(jì)錄,，并在越南銷售數(shù)十臺(tái)履帶吊,。
其他產(chǎn)品方面，徐工機(jī)械大型礦機(jī)逆勢成為出口亮點(diǎn),，并簽訂價(jià)值5億元出口項(xiàng)目,，中標(biāo)價(jià)值2.6億元外帶施工礦機(jī)項(xiàng)目。而山河智能在越南樁機(jī)市占有率也再創(chuàng)新高,。
此外,，在本地化戰(zhàn)略布局方面，山河智能目前已有十幾家海外子公司,，其中有歐洲,，美國兩家成熟子公司，本地化員工比率達(dá)90%,，降低了疫情對海外貿(mào)易的影響,。而多次進(jìn)行海外并購的中聯(lián)重科也在推進(jìn)本地化戰(zhàn)略,，目前公司已通過海外本地化員工來了解當(dāng)?shù)厥袌龊涂蛻粜枨?，并將信息統(tǒng)一導(dǎo)入公司大數(shù)據(jù)平臺(tái)上，海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)和客戶之間的“端到端”,。
綠色智能成下一個(gè)風(fēng)口
2021年全國“兩會(huì)”以來,，“碳達(dá)峰”“碳中和”受到全社會(huì)高度關(guān)注，高質(zhì)量發(fā)展成為各行業(yè)必由之路,。
事實(shí)上,，工程機(jī)械行業(yè)綠色生產(chǎn)已先行一步。2020年,，國家工信部發(fā)布《推動(dòng)公共領(lǐng)域車輛電動(dòng)化行動(dòng)計(jì)劃》,，推進(jìn)工程機(jī)械電動(dòng)化，加快工程機(jī)械行業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型成大勢所趨,。三一重工總裁向文波認(rèn)為,，“碳中和”“碳達(dá)峰”是一條新賽道，讓企業(yè)可以與國際同行在同一起跑線上展開競爭,?！皩θ虍a(chǎn)業(yè)鏈和未來發(fā)展來說，必須著手于新能源,，其會(huì)對全球工業(yè)體系進(jìn)行重構(gòu),。三一重工將積極推動(dòng)電動(dòng)化，并在智能,、環(huán)保方面增加研發(fā)投入,。”
“但整體看來，當(dāng)前電動(dòng)工程機(jī)械產(chǎn)品的滲透率尚不足1%,?！盉CG研究認(rèn)為，工程機(jī)械市場的電動(dòng)化尚處于起步階段,，只有部分國內(nèi)外第一梯隊(duì)企業(yè)有所布局,，主要從挖掘機(jī)產(chǎn)品切入電動(dòng)化，且只牽頭展開零星電動(dòng)產(chǎn)品試點(diǎn)項(xiàng)目,。
就目前企業(yè)取得的成果來看,，2020年，中聯(lián)重科的全球首臺(tái)純電動(dòng)汽車起重機(jī)ZTC250N-EV下線,，開創(chuàng)純電動(dòng)起重機(jī)歷史先河,。山河智能自主研制的全國首臺(tái)純電動(dòng)智能挖掘機(jī)SWE240FED正在青藏高原進(jìn)行高海拔低溫環(huán)境下的全面實(shí)測。此外,，公司成功研制耦合式液壓混合動(dòng)力系統(tǒng),，完成1000小時(shí)礦山工業(yè)性考核。
成本仍舊是綠色智能生產(chǎn)的攻堅(jiān)核心,。若想在碳排放和新能源浪潮中加速變革進(jìn)程,，就需要考慮轉(zhuǎn)換成本這一核心因素，而在成本節(jié)降方面,，電池或?qū)⒊蔀橥黄瓶凇?/p>
挖掘機(jī),、裝載機(jī)等工程機(jī)械產(chǎn)品素來就有“油老虎”之稱，且工程機(jī)械對電池容量,、能量密度要求較高,，惡劣施工環(huán)境也導(dǎo)致電池成本居高不下。BCG研究認(rèn)為,，“工程機(jī)械電動(dòng)化的前景依然樂觀,，在技術(shù)升級(jí)換代的背景下，預(yù)計(jì)電池成本有望在未來每年下降5—10%,，這意味著隨著電池成本下降,，經(jīng)過7年左右時(shí)間，電動(dòng)工程機(jī)械的總擁有成本TCO平衡周期也將縮短至1年以內(nèi),?！?/p>
就生產(chǎn)線的改造問題，向文波認(rèn)為,，“大部分生產(chǎn)線不需要重新改造,，比如過去的柴油機(jī)，公司本來不生產(chǎn),，只是把過去的柴油機(jī)變成電機(jī),，挖掘機(jī)的工作結(jié)構(gòu)件部分不會(huì)發(fā)生變化,。”
不過,，向文波也指出,，“不排除將來生產(chǎn)成本更高的可能。而價(jià)格的抬高需要整個(gè)社會(huì)付出成本,，需要政府,、市場共同推動(dòng)?！?/p>
從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來看,，BCG研究預(yù)測稱，工程機(jī)械的電動(dòng)化進(jìn)程必將在價(jià)值鏈上催生出諸多新玩家與新模式,。（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
